اگر برای مدیریت دارایی خود با ابزارها و نهادهای مالی در ارتباط بوده باشید، حتما اصطلاح «دارایی تحت مدیریت» را شنیدهاید. یکی از شاخصهای مهم در ارزیابی عملکرد نهادها و ابزارهای مالی که به مدیریت دارایی سرمایهگذاران میپردازد، حجم دارایی و سرمایه تحت مدیریت این نهادهاست. اگر میخواهید بدانید مفهوم دارایی تحت مدیریت به چه معناست و چه اهمیتی دارد، تا انتهای این مطلب با ما همراه باشید.
دارایی تحت مدیرت چیست؟
همانطور که گفته شد، دارایی تحت مدیریت یا AUM (Assets Under Management) یکی از مهمترین معیارها برای ارزیابی صندوقهای سرمایهگذاری است و تنها به عنوان یک معیار از معیارهای دیگر در ارزشیابی یک شرکت یا نهاد سرمایهگذاری است. این معیار در کنار عملکرد مدیریت و ایفای تعهدات در نظر گرفته میشود. فرض کنید در یک صندوق سرمایهگذاری مشترک سرمایهگذاری میکنید و سرمایهگذاران متعددی مانند شما در صندوق مورد نظر سرمایهگذاری کردهاند؛ وقتی سرمایهگذاریهای انجام شده توسط همهی افراد اعم از حقیقی یا حقوقی را در یک ابزار یا مجموعه ابزارهای یک نهاد مالی جمعآوری میکنیم، ارزشی که به آن میرسیم، همان سرمایه تحت مدیریت است. در واقع، دارایی یا سرمایه تحت مدیریت یا Assets Under Management که به طور اختصاری به آن AUM میگویند، به داراییهای اطلاق میشود که یک صندوق سرمایهگذاری از سرمایهگذاران خود دریافت میکند و یا در بُعد بزرگتر مجموع داراییهایی است که یک نهاد مالی در ابزارهای تحت مدیریت خود جمعآوری کرده و مدیریت میکند. به عبارت سادهتر، داراییهای تحت مدیریت به کل ارزش بازار سرمایهگذاریهایی گفته میشود که یک ابزار یا نهاد از سرمایهگذاران دریافت میکند و به نمایندگی از سرمایهگذاران به مدیریت آن میپردازد.
محاسبه داراییهای تحت مدیریت یا AUM
روش محاسبه سرمایه تحت مدیریت برای هر شرکت میتواند متفاوت باشد. برخی موسسات مالی در محاسابات AUM خود، درآمد حاصل از کارمزدی که از سرمایهگذاران میگیرند را در نظر میگیرند. در حالی که برخی دیگر آن را به وجوه تحت مدیریت اختیاری محدود میکنند. وجوه تحت مدیریت اختیاری یعنی مبالغی که سرمایهگذار اختیار تجارت آن را از طرف خود به شرکت واگذار میکند.
چه عواملی میتواند باعث افزایش و کاهش دارایی تحت مدیریت گردد؟
سرمایه تحت مدیریت بستگی به جریان پول سرمایهگذاران در یک ابزار یا نهاد دارد و در نتیجه میتواند روزانه نوسان داشته باشد. از اینرو، عملکرد سرمایهگذاریِ ابزار یا نهاد مالی میتواند در جذب منابع جدید و افزایش دارایی و یا خروج منابع و کاهش دارایی نقش داشته باشد.
همچنین افزایش یا کاهش ارزش بازار سرمایهگذاریهای یک نهاد یا ابزار نیز میتواند منجر به افزایش یا کاهش رقم دارایی شود. به این ترتیب، به طور کلی عملکرد تیم سرمایهگذاری، تغییر جریان سرمایه ورودی و خروجی و تغییر ارزش بازار سرمایهگذاریها میتواند منجر به افزایش یا کاهش دارایی تحت مدیریت شود.
اهمیت دارایی تحت مدیریت برای سرمایهگذاران چیست؟
میزان داراییهای تحت مدیریت ابزار مفیدی برای ارزیابی و در نهایت انتخاب یک نهاد مالی با هدف سرمایهگذاری است چرا که ارتباط مستقیمی بین مدیریت یک ابزار سرمایهگذاری با میزان ورود و خروج سرمایه به آن در شرایط مختلف اقتصادی وجود دارد.
داراییهای تحت مدیریت در واقع موفقیت و توسعهی یک شرکت مدیریت دارایی را در مقایسه با تاریخچه خودش در حوزه داراییهای تحت مدیریت در دورههای زمانی گذشته و نیز در مقایسه با رقبای شرکت نمایان میکند.
از طرف دیگر، صندوق سرمایهگذارییا هر ابزار مالی دیگر با سرمایه تحت مدیریت بالا، نمایانگر پایگاه مشتریان بزرگ است. این امر خود ضریب اطمینان بالایی را برای سرمایهگذاران ایجاد میکند. همچنین سرمایه تحت مدیریت به عنوان معیار نقدینگی نیز مورد استفاده قرار میگیرد. هرچه یک نهاد مالی دارایی بیشتری تحت مدیریت داشته باشد، توان سرمایهگذاری و قدرت چانهزنی بالاتری نیز خواهد داشت و امکان تامین نقدینگی برای بازپرداخت مطالبات سرمایهگذاران را با سرعت و اطمینان بیشتری فراهم میکند.
همچنین، شرکتها و ابزارهای سرمایهگذاری از داراییهای تحت مدیریت به عنوان یک ابزار بازاریابی به منظور جذب سرمایهگذاران جدید استفاده میکنند. داراییهای تحت مدیریت میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا چشمانداز و مقایسهای از یک شرکت نسبت به رقبای آن دریافت کنند.
سخن پایانی
در این نوشتار بررسی کردیم که دارایی تحت مدیریت چیست و چه اهمیتی دارد؟ دارایی تحت مدیرت در دانش ابرازهای نوین مالی به آن دسته از داراییهایی تعلق میگیرد که یک نهاد مالی از طرف سرمایهگذاران آن را اداره میکند. داراییهای تحت مدیریت میتواند محدود به سرمایههای ثبت شده در تمام ابزارها و خدمات شرکت باشد یا شامل سرمایه متعلق به مدیران شرکت سرمایهگذاری باشد.
هنگام ارزیابی یک صندوق، سرمایهگذارن غالبا به میزان دارایی تحت مدیرت صندوق نگاه میکنند. زیرا نشان دهنده اندازه صندوق است. به طور کلی، محصولات سرمایهگذاری با داراییهای تحت مدیریت بالا، حجم معاملات بالاتری دارند و قدرت نقدشوندگی آنها نیز بیشتر است. به این معنا که سرمایهگذاران میتوانند صندوق را به راحتی خرید و فروش کنند. شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان با داشتن بیش از ۲۶۰ همت دارایی و سرمایه تحت مدیریت در قالب صندوقها و سبدهای سرمایهگذاری، یکی از بزرگترین نهادهای مدیریت دارایی کشور است که این منابع را از طریق صندوقهای سرمایهگذاری و سبدهای اختصاصی مدیریت میکند.اگر تمایل به کسب مشاوره سرمایهگذاری درباره خدمات ما دارید حتما با 8656-021 تماس حاصل فرمایید.